“开门红”概念逐渐淡化的当下，保险业将交出怎样的答卷？12月25日，金融监管总局发布的保费收入数据显示，不同于财产险的稳步增长，11月的人身险保费仍在同比负增长中徘徊，当月保费收入同比下降0.67%，为1697.56亿元。不过，以寿险为代表的险种逐渐迎来曙光，11月已扭转为同比正增长。
自8月起，伴随着预定利率下调，阶段性“炒停售”告别市场，人身险保费增速回落明显。加之保险公司“开门红”进入关键期，监管出手立规矩，种种因素交织，保险业尤其是人身险业的后续走势备受关注。
寿险“元气恢复”
保险业最新保费数据出炉。12月25日，金融监管总局公布了2023年11月保险业经营情况表。
11月，保险业保费收入2743.31亿元，同比微增2.01%，告别10月的同比负增长。其中，财产险保费收入1045.75亿元，同比增长6.67%。不同于财产险一路高歌，人身险保费续写负增长这一局面。不过，相较于10月，人身险保费在11月有所回暖，保费收入1697.56亿元，同比下滑0.67%。
复苏态势也体现在寿险业务方面。11月，人身险公司的寿险保费告别负增长，保费收入1194.06亿元，从10月的同比下滑7.51%扭转为11月的同比增长0.36%。
不过，人身险公司其他主要险种仍未从负增长中脱身，其中，意外险11月保费收入26.59亿元，同比下滑7.16%，健康险保费收入391.85亿元，同比下滑2.77%。人身险公司整体的保费收入也受到影响，11月保费收入1611.6亿元，同比下滑0.55%。
不同于人身险过山车式的大起大落，财产险公司保费尤其是车险保费增速趋于平稳。11月，财产险公司保费继续稳步增长，保费收入为1131.71亿元，同比增幅5.88%。除了健康险外，其他主要险种均正增长，其中，农险以15.54%的同比增速领衔，车险次之，该险种11月保费收入742.69亿元，同比增长5.66%。
“受不得大幅提前预收保费限制，在开门红节奏调整下，保费增速回暖，寿险与意外险增速回升。”对于11月的保费收入情况，方正证券(601901)研究所在研报中指出。
虽处在寒冬时节，但每年四季度保险公司总热情满满，冲刺“开门红”。不过，今年的火热程度不可同日而语。此前，一纸文件的下发为“开门红”降温。10月，监管发布的《关于强化管理促进人身险业务平稳健康发展的通知》（以下简称《通知》）分别从科学制定年度预算、严格执行“报行合一”、规范销售行为、加大查处力度等四方面对人身险公司推进“开门红”过程中常见的违规行为进行预警。
此外，从人身险市场年内的“心路历程”来看，储蓄险需求提前释放加之近期银保“报行合一”的影响，难免导致人身险公司保费增速放缓。
“11月保费收入下滑，仍然延续预定利率3.0产品上线以来市场的调整态势。”北京工商大学中国保险研究院副秘书长宋占军表示，今年6月、7月保险公司以3.5%预定利率产品下架为契机，提前收揽了全年相当一部分客群保费。
全年增速几何
在当前人身保险市场转型与增长压力并存的背景下，人身险板块同样面临一定的机遇。最具代表性的便是存款利率下调，或进一步刺激储蓄型保险产品的销售。
近期，国有大行迎来年内第三次存款利率下调，在业内看来，以3.0%定价利率为代表的人身险产品由于具有保本等优势，将持续受到市场青睐。根据东吴证券(601555)研究所发布的研报，预计定期存款利率调整后，对年金、增额终身寿险等储蓄型业务提振力度较大。
方正证券研究所发布的研报也认为，中长期看，12家全国性股份制银行均已下调人民币存款挂牌利率，保险产品保本属性和收益率水平较同类产品竞争优势持续加强，同时也依旧是银行收入的重要贡献部分，2024年一季度人身险依旧有望延续增长趋势。
虽然当前各家险企“开门红”略显沉寂，加之投资市场波动、监管纠偏银保渠道等因素持续带来影响，但全年的保费增速及来年并不会受到过多影响。
“寿险负债端复苏动能有望持续，供给侧改革利好价值表现；产险保费有望延续景气表现，降本增效和风险减量有望打开盈利空间。”信达证券发布的研报指出，产品定价预定利率调整逐步落地，降低负债成本利好行业长期发展，同时监管进行银保“报行合一”，严控银保渠道佣金费用，防范解决潜在“费差损”风险，后续个险及经代渠道亦有望执行“报行合一”。佣金费用下调后产品价值率或有望持续提升，推动保险行业新业务价值增长。
从最新的数据来看，今年前11个月，保险业原保险保费收入4.79万亿元，按可比口径，同比增长9.63%。其中，财产险原保险保费收入1.24万亿元，同比增长7.5%；人身险保费收入3.55万亿元，同比增长10.39%。
宋占军认为，前11个月的保险市场为全年的恢复性增长奠定了坚实基础，总的来看，2023年保险市场将呈现中高速增长的态势。
北京商报记者 胡永新
