在经历了防疫政策调整、春节假期之后，一切都在快速回暖，2023年开局的人身险业也是如此。
01
地狱开局，上市险企开门红首日遭遇集体滑铁卢
2022年末的防疫政策调整短时间冲击险企增员展业节奏，加之2023年春节假期提早至1月下旬，多重因素影响下，2023年寿险业开门红普遍不被看好，从首日的结果来看，确实堪称“地狱开局”“最差开局”。
这一天，头部机构多遭遇史无前例挫败。仅就最为看重的个险新单期交保费而言，当天平安人寿、太保寿险、新华保险(601336)、太平人寿同比增速分别为-16%、-58%、-34%、-56%。
仅中国人寿(601628)是个例外，其继续秉持提前备战的传统，在一定程度上降低了外部环境剧烈变化对于开门红的负面影响，1月1日，其个险新单期交保费同比增长8%左右。
或许是开门红首日的惨淡激发了人们的斗志，或许是疫情政策调整影响快速淡化，各险企在经历了首日的惨败之后，力推业绩快速反弹。
从行业交流数据来看，2023年1月份，中国人寿、平安人寿、太保寿险、新华保险、太平人寿的个险新单期交保费同比增速分别达到0.4%、-13.5%、-31.3%、-35%，相较首日表现均显著改善。
受业务结构影响，新业务价值走势普遍优于个险新单期交保费走势。1月份，中国人寿、平安人寿、太保寿险、新华保险、太平人寿的新个险新业务价值同比增速分别为-4%、-6%、0.45%、6%、-31%。
02
开启二次冲刺，2023年上市险企或结束新业务价值负增长局面，核心指标触底反弹
2022年末，考虑到疫情政策调整导致险企不得不大量居家办公，以及春节假期的影响，多位业界人士就曾表示，业绩压力之下，2023年的开门红一定会根据疫情防控情况有所延期，重点移至2月甚至3月，这也将导致保险公司全年业绩高峰发生变化，打破往年的开门红节奏。
现实的情况完全印证了上述想法。据了解，由于1月业绩未达预期，许多险企已经计划在2-3月开展二次业绩冲刺活动，而新的目标是实现新业务价值的正增长，乃至两位数正增长。
从产品来看，二次冲刺的产品也主要是以储蓄型产品为主，年金/增额终身寿+万能账户仍是主力。也有公司将重疾险作为主力产品，为增加产品吸引力，会附加一系列增值服务。
受2-3月险企普遍开展二次冲刺的影响，业界纷纷预测一季度人身险新单保费或将呈现典型的前低后高走势。
东吴证券发布的最新研报就预计2023一季度上市险企新业务价值增速基本持平，上市险企新业务价值增速排序为：太保（+3%）>国寿（+2%）>平安（-5%）>新华（-6%）。
从更长的时期来看，随着后疫情时代经济发展的持续回暖，消费意愿的提升，以及险企资产端的持续改善，人身险业前低后高的趋势或将持续全年。
有预测认为，2023年全年，中国人寿、平安寿险、太保寿险、新华保险、太平人寿等上市险企的新业务价值将结束持续数年的负增长态势，全面反弹，实现个位数的正增长。
03
个险继续向下，人力从900万到不足300万，仅仅用去3年时间
虽然观点普遍认为上市险企新业务价值将在2023年全面触底反弹，但必须看到的是，个险向下的态势短时间内仍无法扭转。
数据显示，2023年1月，上市险企的代理人数量仍处于两位数的快速下滑之中。人力数量在50万以上的仅剩中国人寿一家；太平人寿践行积极人力政策，人力虽也有所下滑，但已经实现了对于太保寿险的反超，暂居行业第三；而新华保险人力在5家上市险企中垫底，已经不足20万。
国内个人代理人数量从2019年底900多万的高峰，到2022年底规模不足300万，跌去2/3，仅仅用了3年时间。
而这300万还仅仅是在册实力，实动人力、全职且收入能达到社会平均水平的代理人数量，还将远远低于这一数据。
不少观点指出，要想止住目前不断下滑的态势，个人代理人渠道亟待重新定位，在产品、服务等方面寻找新的突破点。
一方面，个人代理人渠道传统优势险种重疾险的销售仍未修复，而护理险等新型健康险的市场接受度仍旧不高。
另一方面，由于刚兑属性以及逆周期属性，储蓄型产品成当下市场主力，但随着利差不断缩小，利差损风险不断加大，这些属性优势将面临持续压缩。更重要的是，相较于其他理财产品，代理人渠道成本高的问题难以根治。
这些根本性的问题得不到解决，个人代理人渠道或许就难以彻底实现蜕变新生。
04
银保地位凸显，但费用驱动模式走向终结，亟待价值重塑
个险继续向下，银保继续向上，倒逼整个行业不得不重新审视银保的重要性，以及可能性。
行业交流数据显示，2023年1月，银保新单规模突破3100亿元，同比增长4.3%；新单期交保费表现更加亮眼，突破900亿元大关，同比增速更达41%。这意味着，银保渠道再也不是单纯的规模扩张渠道，其已经开始成为重要的价值创造渠道。
从具体的市场主体来看，传统银保大户大家人寿、中邮人寿等继续高歌猛进，而同时，传统的个险大户中国人寿、平安人寿、太保寿险等也持续加大对于银保渠道的投入力度。
交流数据显示，1月中国人寿银保渠道新单规模、新单期交同比增速分别高达129.7%、8.4%，而平安人寿两个数据分别为71.5%、59.8%，太保寿险则分别为-1.7%、422.8%，均增长迅猛。
保障型产品不振，储蓄型产品支撑起寿险发展根基的大环境下，银保渠道客户优势、场景优势持续凸显。
不过银保渠道也仍面临不少困难，最突出的是市场竞争持续升温下，手续费不断上扬严重拖累险企经营效率的提升，侵蚀其盈利能力。
尤其“偿二代”下，资本短缺问题凸显，险企必须同时衡量资本、现金流、成本等问题，切实提升经营效益、提高资本回报率，这倒逼险企加速银保渠道升级。
有观点指出，银保渠道要想摆脱手续费竞争，短期看须提升服务能力，以服务赢得市场；长期看，则须彻底从保险公司向银行支付手续费，走向银行、保险利润共享，而后者意味着银行保险双方合作不断深化，甚至走向资本整合，要么银行收购保险，要么保险收购银行，要么达成一对一深度战略合作。
自2018年部分上市险企个险新业务价值出现负增长至今，人身险行业一直在转型中奋力前行，期间新冠疫情持续三年的负面影响，更令转型难上加难，如今，市场环境持续回暖，在发展中根治顽疾成为可能，2023年，或许就是行业期待已久的拐点之年。
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